Британский eVTOL-разработчик Vertical Aerospace и ее крупнейший кредитор Mudrick Capital подписали соглашение о рефинансировании долга после получения одобрения акционеров на внеочередном общем собрании 23 декабря.
В соответствии с условиями сделки Mudrick конвертирует $ 130 млн долга в акции по цене $ 2,75 за обыкновенную акцию, а оставшиеся $ 130 миллионов конвертирует в облигации с фиксированной ценой $ 3,50. Благодаря «обмену» долга на ценные бумаги Mudrick получит 71 % акций Vertical.
Vertical начнет следующий раунд привлечения капитала в начале 2025 года. Mudrick согласилась вложить $ 25 млн в бизнес и гарантировать еще $ 25 млн. Ожидается, что этот раунд финансирования завершится в первом квартале, а гарантированные $ 50 млн обеспечат разработчику достаточное финансирование до конца 2025 года.
Основатель Vertical Стивен Фицпатрик, до сделки с Mudrick бывший крупнейшим акционером компании, также получил возможность внести дополнительные $25 миллионов в следующем раунде инвестиций или в течение следующих 12 месяцев.
На внеочередном общем собрании также были согласованы изменения в структуре управления компанией. Большинство в совете директоров теперь имеют независимые члены, а Mudrick получила представительство в совете пропорционально доле в компании.
Несмотря на заявленную Vertical «эффективность капиталовложений», отчетность за третий квартал 2024 года, опубликованная 20 декабря, ясно показала необходимость дополнительного финансирования. На тот момент у компании на счетах находилось примерно £ 25 млн ($ 31 млн) по сравнению с £ 42,8 млн на конец сентября. Без дофинансирования компания прогнозировала, что ее ресурсов хватит лишь до конца первого квартала 2025 года.
Кроме того, Vertical была вынуждена заключить отдельное соглашение с Mudrick, дав обязательство иметь не менее £ 10 млн на счету. В противном случае Mudrick может потребовать досрочного погашения облигаций, что приведет к возможной несостоятельности Vertical. И это обязательство, вероятно, не будет исполнено в первом квартале 2025 года, если компания не сможет привлечь дополнительные средства. Впрочем, Mudrick имеет право не применять санкции за любое нарушение условий соглашений до 1 февраля 2025 года.
За девять месяцев этого года эксплуатационные убытки Vertical составили £ 42,9 млн по сравнению с £ 74,5 млн за тот же период 2024-го. Vertical планирует ввести в эксплуатацию свой eVTOL-аппарат VX4 в 2028 году. Пока же компания продолжает испытания второго прототипа.
